차트매매의 고찰01 – 패턴은 유효한가?

A: 차트 패턴은 어떻게 생기는 거예요?

B: 차트 패턴은 시장 참여자들의 반복적인 행동 기제로 인해 생성됩니다.
예를 들어, 이중 바닥 패턴은 하락장에서 최근 저점을 염두에 두고 있는 시장 참여자가 ‘이전 저점으로 가면 사야지’ 하는 생각을 하다가 실제로 그 지점에서 매수를 하면서 해당 패턴이 생기는 것입니다.
그 패턴을 잡아내는 것이 차트매매의 본질이라 할 수 있습니다.

A: 그렇군요. 그럼 패턴이 생성되면 그 패턴이 그대로 이어질 가능성이 높아지는 거예요?

B: 그렇지는 않습니다.
패턴은 시장 참여자들의 심리와 수급에 의해 생성되기 때문에, 패턴이 생성된 후에는 해당 패턴을 인지한 시장 참여자들이 늘어나면서 패턴이 더욱 강화되거나, 반대로 약화되기도 합니다.
그리하여 한가지 패턴을 기초로 전략을 운용시 로버스트한 수익률이 나오기 어렵다고 할수 있습니다.

A: 패턴이 강화되면 수익 기회가 커지는 건가요?

B: 네, 맞습니다.
패턴이 강화되면 많은 시장 참여자들이 해당 패턴을 이용하게 되고, 그 결과 수익 기회가 커집니다. 예를 들어, 코스피가 2,000까지 내려가면 무조건 반등하는 패턴이 있다고 가정해보겠습니다.
이 사실을 인지하는 사람이 점점 늘어나는 가운데 코스피가 2,000으로 떨어지면 많은 사람이 코스피를 매수할 것입니다.
일반적인 경우였다면 1,900까지 떨어질 수 있는 매도 추세였어도 이 패턴이 있다고 믿는 사람 때문에 반등하게 되는 것입니다.
그래서 투자자들이 일시적 반등에 추세전환으로 착각하여 손실을 보는 경우가 허다하며 알고리즘 매매에서는 이러한 심리를 이용한 전략도 존재합니다.

A: 그럼 패턴이 약화되면 수익 기회가 줄어드는 건가요?

B: 네, 맞습니다. 패턴이 약화되면 해당 패턴을 이용하는 사람이 줄어들면서 수익 기회가 줄어듭니다. 예를 들어, 앞의 사례에서 코스피가 2,000에서 반등하는 패턴이 약화된다면, 코스피가 2,000 근처에서 매수하는 사람이 줄어들 것입니다.
이로 인해 코스피가 2,000까지 내려가더라도 반등할 가능성이 줄어들게 됩니다.

A: 패턴은 어떻게 사라지는 거예요?

B: 패턴이 이용하는 사람이 너무 많아져서 수익 기회가 완전히 사라지면 해당 패턴은 소멸하게 됩니다.
앞에서 살펴본 옵션 매매의 경우처럼 큰손 시장 참여자가 매매 일자나 전략을 변경하면서 해당 패턴이 사라져버리는 것입니다.
그리하여 개인들이 고래들의 자금력에 휘둘리게 되는 원리입니다.

A: 차트 패턴은 절대적인 게 아니군요.

B: 네, 그렇습니다. 차트 패턴은 시장 참여자들의 심리와 수급에 의해 생성되기 때문에, 절대적인 것은 아닙니다.
따라서 차트 패턴을 이용한 투자는 그 한계를 명확히 인식하고 적절히 활용해야 하며 어떤 한가지 전략이 몇번 먹힌다 하더라도 절대 안심하여 자금을 무리하게 투입하는 행동은 절대 삼가해야 합니다.

A: 그럼 차트 패턴은 어떻게 활용해야 하는 거예요?

B: 차트 패턴은 시장의 추세와 방향을 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그러나 차트 패턴이 반드시 그대로 이어질 것이라고 보장할 수는 없기 때문에, 다른 요인도 함께 고려하여 투자 의사결정을 해야 합니다.
또한 백테스팅의 기간을 최대한 넓게 잡고 상황별 현상을 가능한 많이 검증해야 합니다. 또한 언제든지 전략의 유효성은 사라질수 있다는 가정하에 임해야 합니다.
그리고 시장의 반복원리에 따라 소멸된 전략이 다시 유효해지고 유효한 전략이 소멸되는 일이 반복합니다.
그리하여 시장의 흐름에 적절하게 대응하는 자세가 필요합니다. 예측보다는 대응이라는 원칙을 절대 명심하시기 바랍니다.

보충설명

차트 패턴의 본질과 개인 투자자의 어려움

차트 패턴은 많은 투자자들이 사용하는 매매 방식 중 하나입니다. 이는 과거의 가격 움직임을 분석하여 미래의 시그널을 찾아내는 것입니다.
차트 패턴은 캔들스틱 차트나 P&F 차트 등을 통해 관찰되는 다양한 기술적 지표와 함께 패턴, 추세, 변동성, 모멘텀, 거래량 등을 분석하여 매매 시점을 결정합니다.

이러한 차트 패턴은 시장 참여자들의 심리 요인, 수급, 전략 등에서 발생합니다. 예를 들어 이중 바닥(double bottom)이라는 패턴은 하락장에서 최근 저점의 가격을 염두에 둔 시장 참여자들이 “이전 저점으로 돌아갈 때 사야지”라는 생각을 하면서 해당 패턴이 형성됩니다.

하지만 개인 투자자들이 차트 패턴을 통해 수익을 내기에는 어려움이 있습니다.
현재 시장에서는 알고리즘 매매 시스템들이 발달하여 많은 자금과 리소스를 투입하여 신속하고 정확한 매매 결정을 내릴 수 있습니다. 이에 비해 개인 투자자들은 한정된 자원과 정보에 의존하여 매매를 시도하기 때문에 경쟁력이 부족합니다.

또한, 차트 패턴은 실시간 데이터를 신속하게 분석하여 매매 결정을 내려야 하는데, 개인 투자자들은 실시간 데이터에 대한 접근성이 제한되어 있고 정보의 지연으로 인해 매매 타이밍을 놓칠 수 있습니다.

따라서 개인 투자자들은 차트 패턴에만 의존하는 것보다는 다양한 투자 방법과 전략을 고려하는 것이 중요합니다.
예를 들어 기본적인 재무 분석과 기업 가치 평가, 시장 동향에 대한 깊은 이해와 연구를 통해 가치 투자 방법을 사용할 수 있습니다.
또는 투자자의 투자 목표와 성향에 맞는 포트폴리오 다변화, 리밸런싱 전략을 고려할 수도 있습니다.

마지막으로, 개인 투자자들은 자신의 강점을 발견하고 이를 살려 투자 전략을 구축하는 것이 중요합니다.
차트 패턴에만 의존하는 것이 아니라 자신의 전문성과 경험을 활용하여 투자 방향을 결정하고, 다양한 분야에서 자신의 강점을 발휘할 수 있다면 더 나은 투자 결과를 얻을 수 있습니다.

개인 투자자들은 차트 패턴의 한계를 이해하고 다양한 투자 방법과 전략을 탐구하며 자신에게 맞는 투자 방향을 찾아야 합니다.
경쟁이 치열한 투자 시장에서는 자신만의 독특한(?) 접근법과 전략을 개발하여 지속적인 성장과 수익을 추구하는 것이 투자자의 숙명입니다.

! 보고서의 내용은 투자판단의 참고사항이며, 본 내용에 의한 투자결과에 대해 바투가와 작성 필진은 법적 책임을 지지 않습니다