투자칼럼

1th 투자의 현인, 워런 버핏의 가치투자 전략과 투자 원칙: 성공적인 투자의 비결

가치투자
PER 지표를 투자에 활용

투자의 현인, 워런 버핏의 가치투자 전략

이번 포스트에서는 투자계의 현인이라 불리는 워런 버핏의 가치투자 전략에 대해 알아보겠습니다. 버핏은 오랜 기간 동안 주식시장에서 높은 성과를 거두며 많은 사람들의 주목을 받고 있습니다. 문론 시기에 따라 매년 기적적인 수익을 기록한것은 아닙니다. 항상 버핏을 평가할때 장기수익을 얘기합니다. 이러한 성과의 비결은 바로 그의 가치투자 전략에 있습니다. 버핏은 장기적인 투자를 강조합니다.

그는 “10년을 바라볼 주식이 아니면 10분도 소유하지 마라”라고 말하며, 단기적인 시장 예측에 의존하지 말고 장기 보유를 통해 복리효과를 누리는 것이 중요하다고 강조합니다.

이는 주식투자에서의 인내심과 원칙이 필요하다는 것을 의미합니다.

워런 버핏의 투자 인생

버핏은 어릴 때부터 투자에 관심을 가졌습니다.

그는 일곱 살 때부터 이웃에게 코카콜라를 판매하거나 주식을 구매하는 등의 경험을 쌓았습니다.

대학에서 경영학을 전공하며 가치투자에 대한 통찰을 얻었고, 1956년에는 자신의 첫 투자회사 ‘버핏투자조합’을 설립했습니다.

그의 투자회사는 매년 높은 수익률을 올리며 성공적으로 운영되었습니다.

버핏은 복리효과의 중요성을 강조합니다.

그는 인터뷰와 서한을 통해 복리효과에 대한 이야기를 자주 나누었습니다.

예를 들어, 그는 1626년에 맨해튼섬을 24달러에 구매한 인디언이 만약 6.5%의 연수익률로 투자를 했다면 현재는 420억 달러로 늘어났을 것이라고 설명합니다. 이를 통해 장기 보유의 중요성과 복리효과의 힘을 강조합니다. 주식시장의 변동성에 대해서도 버핏은 자신의 견해를 가지고 있습니다.

장기보유와 인덱스펀드

그는 단기적인 시장 예측을 피하고, 저평가된 주식을 장기 보유하는 방식을 선호합니다.

또한, 시장지수에 투자하는 인덱스펀드에 대해서도 긍정적인 태도를 보였습니다.

그는 시장지수를 이기기 어려운 경쟁자로 생각하며, 투자자들에게 인덱스펀드 투자를 권유합니다.

워런 버핏의 투자 원칙

인내심과 원칙

버핏은 투자자들에게 인내심과 원칙의 중요성을 강조합니다.

주식시장에서는 가격의 변동이 불가피하며, 주가가 20~30% 이상 하락할 수 있다는 것을 명심해야 한다고 말합니다.

그러나 이러한 상황에서도 자신이 세운 기준을 절대로 바꾸지 말고 투자를 계속해야 한다고 조언합니다.

하지만 이부분은 투자자들이 가장 어려워함과 동시에 가장 실행하지 못하는 부분이기도 합니다.

더군다나 국내시장과 같이 미국시장과 다르게 변동성과 비이성적인 부분이 많이 목격되는 시장에선 더욱 힘들게 느껴집니다. 또한, 버핏은 작년에 좋았던 주식이 올해도 같은 수익을 보장하지 않는다고 말합니다.

주기적인 실적과 가치분석

그는 매년 기업의 실적과 가치 등을 분석하며 투자를 결정해야 한다고 강조합니다.

이는 한국 개인투자자들의 투자 행태와는 다른 점이며, 단순히 전년도 수익률이 좋았던 종목에만 의존하지 않아야 한다는 것을 알려줍니다.

워런 버핏의 투자 조언

버핏은 자신의 투자 방법에 대해 다양한 조언을 제시합니다.

세금보다는 수익률

그는 세금을 생각하느라 투자 수익률을 놓치지 말라고 조언하며, 세금을 줄여주는 펀드에 투자하는 것보다는 수익률을 높이는 것에 집중해야 한다고 말합니다.

세금을 납부하는 것은 성공한 투자의 결과라고 강조합니다.

공모주의 접근방식 공모주에 대해서는 버핏은 매우 신중한 입장을 취합니다.

그는 공모주가 이미 기관투자자와 대주주에게 선점되고 있다고 지적하며, 시장에 나온 공모주는 가치가 떨어진 것이라고 말합니다.

따라서, 주식을 처분할 때는 시장이 과열되어 높은 가격을 받을 수 있을 때만 판단해야 한다고 조언합니다.

워런 버핏의 투자 통찰

버핏은 투자의 현인으로 불리는 이유 중 하나로 경제적 해자의 개념을 강조합니다.

경쟁우위의 최고기업

경제적 해자란 기업이 가지는 경쟁우위를 의미하는데, 시장에서 이미 높은 평가를 받고 있다고 하더라도 경쟁우위를 갖춘 기업이라면 투자할 가치가 있다고 말합니다.

몇해전 애플주식을 매입했을때 많은 이들이 놀라움을 금치못했는데 버핏의 투자 마인드에 완전히 부합하지 않는 케이스는 아니었던 것입니다.

하지만 기존방식에서 찾기 어려웠던 원칙이었기에 필자 또한 상당히 의외의 느낌을 받았습니다.

이를 통해 그가 어떤 기업에 투자를 결정하는지에 대한 통찰을 얻을 수 있습니다.

자신의 능력을 객관적으로 판단 마지막으로, 버핏은 투자자의 능력 범위를 인식하는 것의 중요성을 강조합니다.

그는 자신이 모든 기업을 알고 분석할 수는 없으며, 자신의 능력 범위를 정확히 파악하는 것이 중요하다고 말합니다.

이는 투자자가 자신의 한계를 인식하고, 그에 맞는 투자를 선택하는 것이 중요하다는 의미입니다. 버핏의 가치투자 전략은 많은 투자자들에게 영감을 주었으며, 그의 원칙은 간단하면서도 효과적입니다.

그의 성과를 통해 확인할 수 있듯이, 저평가된 기업에 투자하는 것이 가치투자의 핵심입니다.

이러한 전략은 오랜 기간 동안 좋은 성과를 거두었으며, 버핏은 애플이나 아마존과 같은 기업에 선제적으로 투자한 사례가 잘 알려져 있습니다.

단순 가치 펙터에만 의존한다고 생각했던 많은 투자자들에게 신선한 충격을 주었던 부분입니다.

버핏은 또한 투자자들에게 능력 범위를 인식하고 자신의 관심분야와 이해도가 높은 사업에 투자할 것을 권고합니다.

그는 투자자가 기술에 대한 이해도 없이 투자를 한다면 적절한 가격 판단을 할 수 없기 때문에 주의를 당부합니다.

그러나 모든 기업을 알고 평가할 수 있는 것은 아니며, 중요한 것은 자신의 능력 범위를 정확히 파악하는 것이라고 말합니다.

이와 같이 워런 버핏은 간단하고 직관적인 투자 원칙을 제시하며, 이를 통해 많은 투자자들에게 영감과 도움을 주고 있습니다.

! 보고서의 내용은 투자판단의 참고사항이며, 본 내용에 의한 투자결과에 대해 바투가와 작성 필진은 법적 책임을 지지 않습니다.

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