- 8월~10월은 고배당주 성과가 좋은 계절적 성향이 있다.
- 고배당주 지수의 예상 배당수익률은 6.1%로 과거 대비 높다.
- 배당 성장주도 올해 시장 수익률을 상회하고 있다.
- 배당 성장주는 특별한 계절성이 없고, 상승장에서도 시장 대비 수익률이 크게 하락하지 않았다.
배당주와 배당 성장주는 주식투자에서 중요한 요소입니다. 특히, 고배당주 지수는 8월과 9월에 각각 +2.7% 상승하며 KOSPI 지수보다 양호한 성과를 보였습니다. 또한, 배당 성장주는 올해 9월까지 +20% 상승하여 KOSPI200 수익률을 상회하였습니다. 이 글에서는 배당주와 배당 성장주에 대한 투자 전략과 그 특징에 대해 자세히 알아보겠습니다.
배당주의 계절성에 대해
“고배당주 지수”(Fnguide 고배당주 지수)는 8월과 9월에 각각 +2.7% 상승하여 같은 기간 동안 6% 넘게 하락한 KOSPI 지수보다 양호한 성과를 보였습니다. 이는 고배당주가 하락장에서도 시장 대비 성과가 좋은 점을 보여줍니다. 따라서 KOSPI 상승폭이 제한적이거나 하락을 예상할 경우 고배당주가 선택지 중 하나가 될 수 있습니다.
ARIRANG 고배당주 ETF(A161510) 주가는 최근 사상 최고치를 경신했습니다. 이 ETF는 Fnguide 고배당주 지수를 추적하며, 9월말 현재 예상 배당수익률은 6.1%로 과거 대비 높은 수준입니다. 이러한 배당 수익률이 높은 경우, 이후 3개월~6개월 뒤 주가 수익률은 (+)인 경우가 많았으며, 특히 6개월 뒤 주가는 모두 (+)를 기록하였습니다.
한국의 ‘배당 성장주’ 투자란 어떠한가?
최근 성과가 좋은 고배당주 뿐 아니라 “배당 성장주”도 올해 시장 수익률을 상회하고 있습니다. KOSPI, KOSDAQ 종목 중 4년 연속 배당 증가, 배당성향 60% 미만 기업으로 구성한 배당 성장주는 올해 9월까지 +20% 상승하여 KOSPI200 수익률(+12%)을 상회하고 있습니다.
배당 성장주는 특별한 계절성이 없으며, 또한 상승장에서도 시장 대비 수익률이 크게 하락하지 않았습니다. 따라서 배당 성장주는 안정적인 투자 전략으로 볼 수 있습니다.
종목의 선별 기준은 무엇으로 잡아야할까?
배당 성장주 중 현재 주가 기준 배당 수익률이 과거 대비 높은 수준이어서 가격 매력이 있다고 판단되고, 여기에 실적 흐름도 양호한 기업으로 종목을 고를 경우 성과가 더 좋았습니다. 올해 2분기 실적까지 감안했을 때 NAVER(A035420)와 한국타이어앤테크놀로지(A161390)가 해당되는 종목입니다.
한국타이어앤테크놀로지를 예로 들어보자
한국타이어앤테크놀로지의 최근 실적은 다음과 같습니다
- 2023년 1분기: 연결기준으로 매출 2조900억 원, 영업이익 2천억 원을 낸 것으로 추산됐습니다. 이는 2022년 1분기보다 매출이 16.9%, 영업이익이 58.7% 늘어난 것을 의미합니다1.
- 2022년: 연결기준으로 매출액은 7조1411억원으로 전년 대비 10.7% 증가했습니다. 영업이익은 6421억원으로 전년보다 139억원 늘었으며, 당기순이익은 6043억원으로 전년보다 큰 폭으로 늘었습니다.
이러한 실적은 한국타이어앤테크놀로지가 안정적인 성장을 보여주고 있음을 나타냅니다. 그러나 최근 원재료비 상승으로 인해 내년 영업이익이 줄어들 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 투자 시 이러한 요인을 고려해야 할 것입니다.
정리해보면
고배당주와 배당 성장주는 주식 시장에서 투자자들에게 많은 관심을 받고 있는 전략입니다. 고배당주는 계절성에 따라 특정 시기에 좋은 성과를 보이며, 하락장에서도 안정적인 수익을 기록할 수 있습니다. 반면, 배당 성장주는 상승장에서도 안정적인 수익을 추구하는 경향이 있습니다. 따라서 투자자들은 주식 포트폴리오 구성 시 고배당주와 배당 성장주를 포트폴리오 특성에 맞게 배분이 가능합니다. 이러한 전략구성은 상호보완적인 요소의 결합으로 시장에서 안정성과 수익을 동시에 추구하는 투자자들에게 편안한 심리와 지속가능한 투자 마인드를 제공할것입니다.
고배당주와 배당 성장주는 모두 투자자들에게 높은 배당 수익률을 제공하는 특징이 있습니다. 고배당주는 현재 예상 배당수익률이 6.1%로 과거 대비 높은 수준을 보여줍니다. 이전에도 고배당주 지수의 배당 수익률이 6%를 상회할 때, 주가의 상승폭이 큰 경우가 많았으며, 6개월 뒤의 주가도 모두 양수로 기록되었습니다. 따라서 6%의 배당 수익률은 투자에 있어서 나쁘지 않은 선택지일 것입니다.
한편, 배당 성장주는 실적과 함께 안정성을 갖춘 종목으로 판단됩니다. NAVER(A035420)와 한국타이어앤테크놀로지(A161390) 같은 기업들은 현재 주가 기준으로 높은 배당 수익률을 보여주고 있으며, 실적도 양호합니다. 이러한 기업들은 배당성향이 60% 미만이며, 4년 연속으로 배당을 증가시키는 특징을 가지고 있습니다. 따라서 투자자들은 실적이 양호하고 배당 수익률도 높은 기업들을 선택함으로써 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.
주식 시장에서는 다양한 전략과 요소를 고려해야 합니다. 고배당주와 배당 성장주는 각각의 장점과 특징을 가지고 있으며, 투자자의 우선순위와 목표에 따라 선택할 수 있는 전략입니다. 주식 시장의 불확실성과 변동성을 고려하여 포트폴리오를 구성할 때, 고배당주와 배당 성장주를 종합적으로 고려하는 것은 요즘같은 변동성이 심하고 투자자들의 심리를 흔들어놓는 분위기엔 매력적인 전략일 것입니다.
ARIRANG 고배당주 ETF(Fnguide 고배당주 지수) 구성 종목 (상위 20종목)
| 순위 | 종목명 | 비중(%) |
|---|---|---|
| 1 | 기업은행 | 5.6 |
| 2 | KB금융 | 5.4 |
| 3 | 우리금융지주 | 5.1 |
| 4 | JB금융지주 | 5.1 |
| 5 | 하나금융지주 | 5.0 |
| 6 | DGB금융지주 | 4.6 |
| 7 | BNK금융지주 | 4.6 |
| 8 | 신한지주 | 4.4 |
| 9 | HD현대 | 4.4 |
| 10 | SK텔레콤 | 4.4 |
| 11 | 삼성화재 | 4.0 |
| 12 | 삼성카드 | 3.9 |
| 13 | 현대해상 | 3.7 |
| 14 | DB손해보험 | 3.6 |
| 15 | KT&G | 3.4 |
| 16 | KT | 3.3 |
| 17 | 한국가스공사 | 3.1 |
| 18 | 삼성증권 | 2.9 |
| 19 | NH투자증권 | 2.9 |
| 20 | GS | 2.5 |
배당 성장주_2023년 3월: 4년 연속 배당 증가, 시가총액 500억원 이상
| Code | Name | 시가총액 (9/27일, 억원) | 현금배당액 (2022년, 억원) | 순이익 (2022년, 억원) | 배당수익률 (22년 배당/현재 시총) | 배당성장률 (최근 4년, 연율 환산) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A003550 | L G | 131,818 | 4,654 | 19,796 | 3.5% | 8% |
| A010130 | 고려아연 | 100,508 | 3,973 | 7,806 | 4.0% | 20% |
| A030200 | KT | 85,481 | 5,018 | 12,625 | 5.9% | 17% |
| A307950 | 현대오토에버 | 51,173 | 313 | 1,139 | 0.6% | 22% |
| A161390 | 한국타이어앤테크놀로지 | 49,055 | 976 | 6,902 | 2.0% | 15% |
| A001040 | C J | 26,201 | 676 | 2,021 | 2.6% | 16% |
| A058470 | 리노공업 | 23,443 | 455 | 1,144 | 1.9% | 29% |
| A030000 | 제일기획 | 23,066 | 1,165 | 1,937 | 5.0% | 11% |
| A000990 | DB하이텍 | 21,667 | 564 | 5,588 | 2.6% | 51% |
| A111770 | 영원무역 | 21,425 | 671 | 6,745 | 3.1% | 45% |
| A175330 | JB금융지주 | 19,620 | 1,623 | 6,010 | 8.3% | 47% |
| A039030 | 이오테크닉스 | 17,260 | 121 | 765 | 0.7% | 77% |
| A185750 | 종근당 | 11,789 | 116 | 810 | 1.0% | 7% |
| A009970 | 영원무역홀딩스 | 10,977 | 354 | 4,408 | 3.2% | 40% |
| A001800 | 오리온홀딩스 | 9,572 | 421 | 1,030 | 4.4% | 18% |
| A195870 | 해성디에스 | 9,554 | 153 | 1,594 | 1.6% | 32% |
| A099190 | 아이센스 | 7,416 | 4 | 8 | 161 | 0.6% |
| A009450 | 경동나비엔 | 6,337 | 7 | 2 | 536 | 1.1% |
| A033290 | 코웰패션 | 6,337 | 162 | 616 | 2.6% | 46% |
| A030190 | NICE평가정보 | 5,999 | 221 | 527 | 3.7% | 18% |
| A215000 | 골프존 | 5,899 | 276 | 1,137 | 4.7% | 24% |
| A034310 | NICE | 4,925 | 145 | 367 | 2.9% | 21% |
| A119610 | 인터로조 | 4,811 | 7 | 5 | 242 | 1.6% |
| A306200 | 세아제강 | 3,923 | 168 | 1,593 | 4.3% | 35% |
| A093320 | 케이아이엔엑스 | 3,797 | 2 | 9 | 255 | 0.8% |
| A031330 | 에스에이엠티 | 2,690 | 225 | 578 | 8.4% | 15% |
| A045100 | 한양이엔지 | 2,642 | 103 | 698 | 3.9% | 10% |
| A137950 | 제이씨케미칼 | 1,641 | 3 | 5 | 204 | 2.1% |
| A049720 | 고려신용정보 | 1,467 | 4 | 6 | 106 | 3.1% |
| A038070 | 서린바이오 | 797 | 1 | 1 | 9 | 5.1% |
! 보고서의 내용은 투자판단의 참고사항이며, 본 내용에 의한 투자결과에 대해 바투가와 작성 필진은 법적 책임을 지지 않습니다.
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